新三板挂牌保险中介公司宜信博诚保险销售服务（北京）股份有限公司（以下简称“宜信博诚”）发布的2023年半年度报告，如同一枚重磅炸弹，在保险中介行业激起了巨大波澜。报告显示，公司上半年净利润为-269.47万元，同比大幅下降183.88%，由盈转亏。更令人震惊的是，报告同时披露，公司董事、总经理孟繁锦因涉嫌职务侵占犯罪被公安机关立案侦查，目前处于“在逃”状态。这一系列极端负面事件，不仅将这家背靠知名金融科技平台“宜信”的保险中介公司推至风口浪尖，更以近乎残酷的方式，揭开了当前保险中介行业，尤其是试图借助科技转型的“科技中介服务”所面临的普遍性、结构性窘境。
窘境一：商业模式之困——从“流量依赖”到“价值创造”的艰难跨越
宜信博诚的困境，首先折射出保险中介行业商业模式的脆弱性。许多类似宜信博诚的保险科技中介，其诞生之初往往依托母公司的流量或场景优势，试图通过互联网渠道快速获客、销售标准化保险产品（如短期健康险、意外险等）。这种模式在初期能够实现快速增长，但也埋下了隐患。
- 渠道成本高企，利润空间稀薄：互联网流量红利见顶，获客成本持续攀升。中介机构需要向流量平台支付高昂的渠道费用，而标准化产品的佣金率本身较低，导致“增收不增利”成为常态。一旦市场增速放缓或竞争加剧，脆弱的盈利模型便难以为继。
- 产品同质化严重，护城河难以构建：在车险、短期健康险等产品领域，中介机构提供的产品差异度极小，竞争主要围绕价格和渠道展开。中介机构难以通过产品本身建立核心优势，对上游保险公司议价能力弱，对下游客户粘性不足，极易被替代。
- 服务价值缺失，陷入低水平竞争：许多科技中介将重点放在销售环节的“科技赋能”（如快速报价、在线出单），但在保险价值链中更具价值的核保、风控、理赔服务、长期客户关系维护等方面投入不足。这使得其服务停留在“管道”层面，无法提升客户生命周期价值，也难以获取更高的服务报酬。宜信博诚净利润的断崖式下跌，正是这种商业模式在外部经济环境承压、监管趋严背景下的集中体现。
窘境二：内部治理与风险管控之殇——科技外衣下的传统痼疾
总经理涉嫌犯罪并在逃，这一事件暴露出部分保险科技中介公司在高速扩张中，内部治理和风险控制存在严重短板。这并非孤例，近年来已有多家保险中介机构因挪用保费、诈骗、违规返佣等问题受到查处。
- “重业务、轻风控”的发展惯性：在追求规模和市场占有率的驱动下，部分机构的风控体系建设和合规文化让位于业务增长。技术可能被用于提升销售效率，却未同步应用于资金流监控、业务流程合规性审查等关键风控环节。保费资金池的管理漏洞，为职务侵占、挪用等犯罪行为提供了土壤。
- 公司治理结构不健全：一些中介机构股权结构复杂，关联交易频繁，实际控制人权力缺乏有效制衡。当管理层个人出现道德风险或决策失误时，缺乏必要的内部审计、监事会监督等机制进行纠正和制衡，容易引发系统性风险。
- 科技伦理与数据安全风险：科技中介大量接触客户隐私数据，但在数据使用、存储、分析过程中，可能存在过度营销、数据泄露、算法歧视等伦理与法律风险。若内控不严，技术本身可能成为放大风险的工具。
窘境三：行业转型之痛——在监管收紧与市场分化中寻找出路
当前，保险中介行业正经历深刻的监管重塑和市场洗牌。银保监会持续推动保险中介市场“清虚提质”，严厉打击通道业务、违规返佣、数据造假等乱象。这对所有中介机构，尤其是试图以科技模式创新的机构，提出了更高要求。
- 合规成本显著上升：满足监管对于从业人员资质、信息系统安全、可回溯管理、信息披露等方面的要求，需要持续的资金和人力投入，这对本就利润微薄的中介机构构成压力。
- 专业化能力要求凸显：监管政策鼓励中介机构聚焦专业领域，做深做精。这意味着，过去单纯靠流量“搬运”产品的模式不再可持续。中介机构必须真正深入保险产业链，在特定险种（如寿险、健康险、企业财产险）或特定客户群体（如高净值客户、中小企业）身上构建专业的咨询、配置、理赔服务能力。而这需要长期的积累和投入。
- 科技定位的再思考：科技不应仅仅是销售工具，更应成为提升风险管理效率、优化客户服务体验、强化内部运营合规的核心引擎。如何将人工智能、大数据、区块链等技术应用于精准定价、反欺诈、智能核赔、个性化服务方案定制等更深层次领域，是科技中介必须回答的问题。
启示与展望：破局之路在于回归本源与深度赋能
宜信博诚的案例是一个惨痛的教训，但它也为整个保险科技中介行业敲响了警钟。破局之道或许在于以下几个方向：
- 真正回归“中介服务”本源：从“流量贩子”转向“风险管理和保险解决方案的提供者”。深入理解客户需求，基于专业分析提供定制化方案，并在投保后提供持续的保单管理、理赔协助等专业服务，赚取真正的服务附加值。
- 构建坚不可摧的合规与风控体系：将合规要求内嵌于业务流程和科技系统之中，建立透明的资金管理制度、严格的内部审计和监督机制，用技术手段防范道德风险和操作风险，守住经营底线。
- 走垂直化、专业化、精品化道路：放弃大而全的幻想，选择细分市场或特定险种赛道，深耕行业Know-How，建立专业团队，形成差异化竞争优势。例如，专注于非车财产险、高端医疗险、养老规划等专业领域。
- 实现科技与业务的深度融合：利用科技不是为了一味求快，而是为了更好、更稳、更准。开发用于风险评估的模型，建设提升理赔效率和透明度的系统，搭建增强客户互动与粘性的数字化服务平台。
总而言之，宜信博诚的“黑天鹅”事件，暴露的是保险科技中介行业在商业模式、公司治理和可持续发展能力上的系统性窘境。行业的不属于那些仅披着科技外衣、实则从事传统粗放经营的中介，而属于那些能够坚守合规底线、深耕专业价值、并善用科技真正提升行业效率和服务品质的“新中介”。这场阵痛，或许正是行业走向成熟与健康分化的必经阶段。
