2020年10月30日，中国领先的金融科技平台陆金所控股有限公司成功登陆纽约证券交易所，股票代码“LU”，成为当年备受瞩目的中概股金融科技独角兽上市案例。这一声“敲钟”，不仅标志着陆金所自身发展的重要里程碑，也引发了市场对所谓“金融科技”公司商业本质的深入探讨。一个核心观点逐渐清晰：即便披上了顶尖的科技外衣，陆金所的核心商业模式，其本质仍可被归纳为提供高效、智能化的金融中介与科技中介服务。
一、光环之下：科技赋能的新型金融中介
陆金所并非传统意义上的银行或持牌放贷机构。它起步于平安集团的孵化，早期以P2P网贷平台闻名，后历经监管与市场变化，成功转型为连接借款人与金融机构的综合性平台。其核心业务之一——零售信贷便利化，完美诠释了其“金融中介”的角色。
陆金所并不主要使用自有资金进行放贷，而是构建了一个庞大的技术平台，一端对接有融资需求的个人和小微企业主，另一端对接商业银行、信托公司等持牌金融机构。平台利用大数据、人工智能、机器学习等科技手段，完成客户识别、初步风险筛选、信用评估和资产匹配。在这个过程中，陆金所实质上是为资金供需双方提供了一个更高效、更精准的匹配场所和信息桥梁，并从中获得技术服务费等收入。这继承了金融中介最基本的功能——解决信息不对称、降低交易成本、优化资源配置，只是实现工具从线下网点、人际关系网升级为了算法和线上流量。
二、核心驱动：作为“科技中介”的赋能价值
如果说“金融中介”定义了其业务归属，那么“科技中介”则揭示了其价值创造和竞争壁垒的关键。陆金所将自己定位为“科技赋能个人金融服务平台”，其“科技中介”属性体现在两个方面：
- 对金融机构的技术输出（To B）：对于合作银行等机构而言，陆金所是一个“科技解决方案提供商”。它将其历经多年积累的客户洞察模型、风险定价模型、动态风控系统以及线上运营能力，打包成技术服务，输出给传统金融机构，帮助后者实现数字化转型、提升零售信贷业务的效率和范围。这相当于在金融机构与前沿金融科技之间扮演了“中介”和“翻译”角色。
- 对零售客户的服务整合（To C）：对于终端用户，陆金所通过一个统一的APP，整合了信贷、理财、保险等多种金融产品与服务。它并非所有产品的直接提供方，而是利用科技手段进行产品筛选、组合推荐、提供便捷的交易界面和客户服务，成为用户与多元化金融产品之间的“数字化服务中介”。
三、辩证看待：“中介”并非贬义，科技重塑价值
指出陆金所的“中介”本质，绝非否定其价值与创新。恰恰相反，在数字经济时代，“中介”的功能被科技重新定义和极大增值。
- 效率革命：传统金融中介流程繁琐、成本高企。陆金所通过科技将流程线上化、自动化，将信贷审批时间从数周缩短至分钟级，极大地提升了资金融通效率。
- 风险管控革新：运用多维度大数据和非传统变量构建风控模型，实现了对传统征信体系未能覆盖客群的信用评估，扩大了金融服务边界。
- 体验优化：提供7x24小时、个性化的金融服务体验，满足了数字原生代用户的需求。
其“科技中介”的属性，使其避免了成为纯粹的信用风险承担者（这是持牌银行的核心功能），而是更侧重于通过技术和服务获取收入，商业模式显得更轻、更具扩展性，也使其在监管框架中找到了相对清晰的位置。
陆金所的上市，是市场对其过去十年在金融科技领域探索与转型成功的认可。它清晰地展示了一条路径：金融科技的领军企业，未必是颠覆和取代传统金融，更多是通过深度科技赋能，成为连接新旧金融世界的“超级中介”。这个“中介”的角色，因深度融入了人工智能、大数据等核心技术而脱胎换骨，创造了新的价值。陆金所及同类公司的持续发展，不仅取决于其技术迭代和场景拓展能力，更在于如何在其“金融中介”与“科技中介”的双重角色中，持续平衡创新、风险与监管要求，在赋能实体经济中夯实其长期价值根基。
